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Notation et activité

L’agence de notation Standard & Poor’s a attribué à Klépierre les notations suivantes :

Long terme Court terme

Notation

A- (perspective négative)

A2

Depuis

Avril 2014

Juin 2001

La politique financière de Klépierre s’attache en premier lieu à la permanence des ressources financières nécessaires au développement du Groupe. Pour cela, Klépierre est soucieuse de l’équilibre de sa structure financière, notamment encadrée par les ratios suivants :

30/06/2020 Limite contractuelle

Endettement net/patrimoine réévalué

40.0 %

< ou = 60 %

EBITDA/charges d’intérêt nettes

8.8

ou = 2.0

Klépierre diversifie également ses sources de financement en recourant : au marché bancaire sous toutes ses formes (syndications, bilatéraux…) ; au marché obligataire ; au marché des billets de trésorerie pour son financement à court terme.

Émissions obligataires

Le marché obligataire est pour Klépierre un moyen de diversifier ses sources de financement ainsi que leur durée.

Émissions Eurobond cotées à la Bourse de Paris (EMTN)

Date d’échéance Date d’émission Devise Nominal en cours Coupon Code ISIN Fichiers

14/03/2021

14/03/2011, 06/06/2011, 03/12/2012

EUR

564 400 000

4,75 %

FR0011019397

01 02 03 04 05 06

25/05/2022

25/05/2020

EUR

100 000 000

1,10 %

FR0013514213

01

17/04/2023

17/04/2015

EUR

750 000 000

1,00 %

FR0012674661

01

06/11/2024

06/11/2014, 28/01/2015, 06/11/2015

EUR

630 000 000

1,75 %

FR0012477206

01 02 03

22/10/2025

22/10/2015

EUR

255 000 000

2,125 %

FR0013030038

01 02

19/02/2026

19/02/2016

EUR

500 000 000

1,875 %

FR0013121753

01

16/02/2027

16/02/2017, 27/02/2017

EUR

600 000 000

1,375 %

FR0013238045

01 02

21/05/2027

21/05/2012

EUR

50 000 000

4,23 %

FR0011255280

01

12/05/2029

12/05/2020

EUR

600 000 000

2,00 %

FR0013512233

01

01/07/2030

01/07/2019

EUR

600 000 000

0,625 %

FR0013430741

01

29/09/2031

29/09/2016

EUR

600 000 000

1,250 %

FR0013203825

01

13/12/2032

11/12/2017, 06/05/2020, 16/06/2020

EUR

700 000 000

1,625 %

FR0013300605

01 02 03

Émissions Eurobond Corio

Date d’échéance Date d’émission Devise Nominal en cours Coupon Code ISIN Fichiers

26/02/2021

28/02/2013

EUR

298 811 000

3,250 %

XS0896119384

01 02

13/12/2022

13/12/2012

EUR

85 000 000

3,516 %

XS0864386825

01

Billets de trésorerie (NEU CP)

Klépierre dispose d’un programme de Titres Négociables à Court-terme (NEU CP) de 1 500 millions d’euros, entièrement couvert par des lignes de crédit non utilisées qui permettrait un refinancement immédiat en cas de difficultés d’émission.
Ce programme est noté A-2 par l’agence de notation Standard & Poor’s. Il bénéficie du label européen STEP (« Short-Term European Paper » ; pour plus d’informations, voir www.stepmarket.org). Les caractéristiques détaillées du programme peuvent être consultées dans la documentation financière (en anglais) : NEU CP.pdf

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